注冊/登錄 個人中心 退出

熱門搜索: A股市場風險

導航:885財經 >財經要聞 >企業動態> 北京和眾匯富:紫光國微打造國之重器

北京和眾匯富:紫光國微打造國之重器

來源:885財經  時間:2020-07-24 14:17:57  閱讀量:290

摘要:

清華大學是我國著名學府,是很多人學生時代的夢想。隨著現代高校產學研不斷深入結合,不少大學開始有了自己的產業,清華也不例外。今天要研究的公司就是清華大學旗下的公司,它的主營業務是智能安全芯片、特種集成芯片、FPGA芯片(萬能芯片),是國內的龍頭,它就是紫光集團旗下子公司紫光國微。

北京和眾匯富:紫光國微打造國之重器

并購Linxens加碼智能安全芯片,特種集成爆發在即,紫光國微國之重器

清華大學是我國著名學府,是很多人學生時代的夢想。隨著現代高校產學研不斷深入結合,不少大學開始有了自己的產業,清華也不例外。今天要研究的公司就是清華大學旗下的公司,它的主營業務是智能安全芯片、特種集成芯片、FPGA芯片(萬能芯片),是國內的龍頭,它就是紫光集團旗下子公司紫光國微。

一、國資清華背景,國內安全芯片龍頭企業


公司成立于2001年,并于2005年在深交所上市,經過多年的并購與發展成為國內智能安全芯片的龍頭企業。目前,公司主營業務包括智能安全芯片、特種集成芯片、存儲芯片、晶體元器件等。其中,公司目前份額最大的業務是智能安全芯片,占比大概在38.9%左右;盈利能力最強的業務是特種集成芯片,毛利率70%以上;存儲芯片業務主要布局在DRAM芯片上,毛利率較低(大概在11.3%左右);晶體元器件主要是石英晶體頻率器件,主要利用石英晶體的逆壓電效應制成的諧振元件,能提供穩定、準確的頻率,業務占比最低(約為4.91%),毛利率大概在18%左右。


背靠清華國資,通過19年不斷地并購發展,形成5條芯片產業業務和1條晶體產業業務。紫光國微的實際控制人是清華控股,具有強烈的國有資產和學術背景,持股比例為18.75%;同時,公司下轄6家子公司,分別負責不同的業務發展。



二、智能安全、特種集成芯片成為公司的王牌業務,發展迅猛

公司營收狀況良好,其中智能安全芯片和特種集成芯片發展尤為突出。截止到2019年,公司的營業收入達到了34.3億元,同比增長39.43%;凈利潤為4.06億元,同比增長16.67%。其中,智能安全芯片收入13.21億元,同比增長27.5%(與上年基本持平);特種集成芯片收入10.79億元,同比增長了75.3%,具有高毛利率(74.35%)、高技術壁壘的特點。

1、智能安全芯片行業市場規模大,國內外競爭激烈,增長進入穩健期

智能安全芯片應用場景廣,市場規模巨大,公司的相關業務發展進入穩健期。智能安全芯片業務主要的應用場景為:銀行卡、社???、身份卡、三大運營商SIM卡等,終端包括USB、POS機、ETC等。其中,金融卡方面,在2019年業績亮眼;二代身份證份額穩定,交通卡持續國內領先;SIM卡方面,發展穩健,競爭較為激烈,目前公司正與聯通推出5G超級SIM卡(集成DRAM存儲,解放手機存儲),未來增長前景廣闊,也能帶動DRAM存儲業務。終端應用上,傳統POS業績穩定,ETC業務爆發,USB業務有所下滑。


競爭激烈,毛利率不斷下滑。2019年安全芯片營收13.21億,凈利潤只有0.33億。主要原因在于SIM卡業務占比(50%以上)較大,屬于中低端產品,市場上產品同質化嚴重,競爭激烈進而對毛利率產生較大影響。


2、高技術壁壘、高毛利率的特種集成芯片開始爆發

公司的特種集成業務主要產品包括微處理器、存儲器、可編程器件、總線、接口驅動、電源管理和定制芯片等七大類近400個品種,覆蓋航空、航天、電子、船舶等重要領域。近年來,國產特種集成電路采購浪潮興起,公司的特種集成電路在這種情況下,憑借高技術壁壘迅速在國內站穩腳跟,并不斷地擴張產業份額。2019年業務收入10.79億元,凈利潤5.05億元,成為公司盈利能最強、業績爆發高的明星業務。


公司的在特種集成業務上,有很高的技術壁壘和市場優勢。其中,特種FPGA產品已經廣泛應用在電子系統、信息安全、自動化控制等領域,在國內取得了很高的市場占有率;技術上擁有擁有28nm以上芯片設計能力,配備有EDA軟件、測試系統。在技術方面大幅領先國內相關廠商,與國外廠商差距不斷縮小。

三、并購Linxens,智能安全芯片產業鏈進一步完善

2019年,公司收購法國Linxens,作價180億。Linxens主營業務為微連接器射頻識別(RFID)。其產品主要應用于智能安全芯片領域,并在近年逐漸擴展至RFID嵌體、天線及模組封裝、測試等其它產業鏈核心環節,目前Linxens集團主要客戶已經涵蓋了電信、金融、交通、酒店、電子政務和物聯網等諸多行業。其中,微連接器和射頻識別(RFID)都是智能安全芯片的上游原材料,通過此次并購完善了智能安全芯片產業鏈。

Linxens具有微連接器和射頻識別的完整技術,擁有全球范圍內的優質客戶。公司通過此次并購,可以在業務上更好的協同發展,推動公司的技術發展水平不斷提高,形成更高的技術壁壘。


四、總結

公司的發展具有一定的周期性,從發展上來看,公司目前正處在一個上升周期。業務上,智能安全芯片仍有較大發展空間,金融卡類的國產替代,SIM卡上的超級SIM卡業務更新換代潮即將開始;特種集成芯片業務高技術、高毛利率的爆發,為保障國家特種芯片供給安全,FPGA的高速發展,將使得需求將進一步擴大;其他各項業務發展都較為穩健??梢哉f,紫光國微的未來充滿了期待。


文中任何觀點和建議不構成對證券買賣投資建議。在任何情況下,我們不對任何投資做出任何形式的擔?;虺兄Z。股市有風險,投資需謹慎!


“八八伍財經”的新聞頁面文章、圖片、音頻、視頻等稿件均為自媒體人、第三方機構發布或轉載。如稿件涉及版權等問題,請與我們聯系刪除或處理,客服郵箱[email protected],稿件內容僅為傳遞更多信息之目的,不代表本網觀點,亦不代表本網站贊同其觀點或證實其內容的真實性。

八八伍財經

關注885財經微信公眾號 領取更多股票漲停策略

專心 專業 專注;穿越牛熊 放心賺錢

885財經


羅永浩稱6億 稱未來一年 應該也就差不多還完了 上一篇  下一篇 奇安信正式登陸科創板 開盤漲115.7

關鍵詞: 紫光國微

免責聲明:投資有風險,入市需謹慎。報告中所涉及的點位,不構成直接購買建議,若根據此報告入市,風險自負

[email protected]  閩ICP備16018612號-1 我要投稿 股市交流群: 11671874 企業介紹 聯系我們 廣告服務

八八伍財經-885財經|885財經數據-為財經而生

分享到朋友圈

打開微信,點擊底部的“發現”,使用“掃一掃”即可將網頁分享至朋友圈。

pp彩票网址 彩票pk10官方网站 上海选四最新开奖 腾讯分分彩出号破解 大发极速时时彩计划群 江西十一选五走势图开奖结果查询 现在能做基金配资业务的银行 辽宁11选五预测 幸运赛车怎么看计划 上海快3一定牛遗漏号 广西快3是合法彩票吗