摩根大通聯席總裁平托:2020年美國經濟增速應可達到1.5%到1.8%就不錯了

來源:885財經 2019-12-28 15:21:21 收藏(0 評論(0 點贊(0
摘要:今日消息,全球最大投資銀行摩根大通聯席總裁達尼爾-平拖,從2004年開始就負責企業的投行業務,期間摩根大通在交易和銀行業務領域中的市場份額一直穩步上升,搶占了競爭對手的份額。

  今日消息,全球最大投資銀行摩根大通聯席總裁達尼爾-平拖,從2004年開始就負責企業的投行業務,期間摩根大通在交易和銀行業務領域中的市場份額一直穩步上升,搶占了競爭對手的份額。

uploads/1228/1577516789186733992.png

      摩根大通聯席總裁平托表示,我認為國際緊張形勢的緩和將可創造出動能,然后經濟將會企穩。我認為,2020年美國經濟不會迎來井噴的一年,但經濟增速應可達到1.5%到1.8%,這就很好了。

  過去兩年時間里,平托還擔任摩根大通的聯席總裁和聯席首席運營官,這使他成為了該行首席執行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)的重要副手。

  在摩根大通紐約中城總部41摟的辦公室里,平托接受了CNBC的采訪,分享了他對未來一年的看法,如大型科技巨頭對金融構成的威脅,以及所謂“ESG”(即環境、社會和治理的縮寫)的可持續金融的崛起等。

  CNBC:您對2020年的展望是怎樣的?預計國際緊張形勢的緩和會產生什么影響?

  平托:我比較看好。環顧美國或歐洲,可以發現消費部門的表現相當不錯。違約情況并未發生任何惡化,消費者模式也沒有改變,諸如此類。

  消費者部門是經濟的主體,目前仍然表現良好。企業部門一直都受到不同因素的推動,特別是與國際形勢相關的不確定性,這導致資本支出減少,庫存也有所減少。在某種程度上,這些將需要恢復正常才行。

  我認為國際緊張形勢的緩和將可創造出動能,然后經濟將會企穩。我認為,2020年美國經濟不會迎來井噴的一年,但經濟增速應可達到1.5%到1.8%,這就很好了。

  CNBC:在您任職期間,摩根大通成功地成為了營收最高的華爾街公司,而德意志銀行等歐洲競爭對手卻舉步維艱。在投行領域中,2018年你們在全球咨詢費市場上占據的份額達到了8.7%。你們還能變大多少?你們還能繼續獲得份額嗎?

  平托:也許吧,但這并不容易。首先,在監管政策發生變化之后,放貸成本變得高了很多,股本回報率非常低。為了對提供信貸的銀行作出補償,公司開始比以前更加廣泛地分擔投行業務的費用。這是近年以來參與每筆交易的銀行數量一直都在上升的原因之一,而這就在一定程度上造成了市場份額的天花板。

  第二個因素是沖突。我們需要妥善管理全球關系,以正確的方式做事,這就意味著有時候我們不得不拒絕一些業務。這些限制使得擴大市場份額變得困難——但我們仍然在亞洲等地區看到了機會,并正在國際范圍內擴張我們的商業銀行業務。

  CNBC:在過去十年時間里,隨著機器和指數接管交易業務,已經有了很多關于交易收入下降的報道。你認為未來會是什么樣子?這種收縮會無限期地持續下去嗎?

  平托:交易業務與以前相比有了很大的不同。有不同的資產類別,不同的流動性水平——總的來說,現有的算法正在不斷優化市場。

  因此,10年或15年以前一度存在的套利機會已經不復存在。交易業務已經變成了以非常微小的利潤進行大量交易,并在處理和管理風險的方式上做到非常有效。正因如此,只要規模很大,那么這種模式就完全是有利可圖的。而對于中等規模的市場參與者來說,就很難讓利潤超過資金成本。

  如果你問我五年以后固定收益資產和股票的世界會是怎樣的,在過了這個下行周期之后,市場將會變得更高還是更低?我敢打賭是會變得更高,因為世界仍在繼續融資。舉例來說,將有更多的債券可供交易。

  CNBC:這一年來,很明顯,谷歌、Facebook和優步等大型科技公司正在進軍金融市場。你對這種威脅有什么看法?

  平托:我認為,它們更加廣泛地參與金融服務只是個時間問題。我們必須假設它們將會成為真正的競爭對手。

  零售銀行業務的利潤率略高一些,復雜性則比較低,因此我認為這方面的競爭會更激烈。不過,各界對“天秤幣”(Libra)的反應以及對數字貨幣的高度敏感態度表明,這可能需要一段時間。即便如此,我不會假設“天秤幣”徹底完了。就我們而言,我們正在開發JPM Coin,這種虛擬貨幣使用區塊鏈在世界各地進行即時支付。

  CNBC:在零售銀行領域中,像美國的Chime和海外的Monzo和Revolut這樣的數字銀行成功地迅速獲得了客戶,至少在一定程度上是以犧牲摩根大通和富國銀行等大銀行為代價的。你對這件事情是怎么看的呢?

  平托:它們正在獲得客戶,但挑戰在于如何獲得盈利能力。

  它們的估值正在上升,因為客戶數量在增加,但它們需要證明自己可以將客戶轉化為主賬戶和盈利關系。

  另一件需要關注的事情是基礎設施和控制問題。隨著一些數字銀行的規模和重要性上升,我預計它們將被要求達到與傳統零售銀行相同的高標準。

  它們可能會成功,也可能不會成功,但我們需要關注所有這些事情。這是一個非常有活力的領域,最不該做的就是覺得自己是不可戰勝的,然后意識到你應該多加注意才行。

  CNBC:雖然摩根大通在技術上有龐大的預算——每年的技術支出超過110億美元——但高管們今年表示,未來技術成本的增長將會放緩。這會阻礙創新嗎?

  平托:我相信,隨著我們繼續將自己的平臺標準化和現代化,那么每1美元的技術投資可以額外帶來20%或30%的產出。

  一切變化如此之快,因此如果錯過了創新的列車,將很難迎頭趕上。風險在于停止投資。

  CNBC:您將參加幾周后在達沃斯舉行的世界經濟論壇年會,您認為此次年會的重大主題是什么?

  平托:在我參加每一次客戶會議時,都會以某種形式討論ESG問題。世界正在發生巨大的變化,這種變化是真實的。這一切都跟最終需求是否存在有關?,F在的情況是,資產管理公司在做什么和不做什么方面變得更加挑剔。而且,銀行在如何處理正在接受審查的某些行業方面也更加挑剔。

  要么對社會和環境負責,要么不負責,我認為這就是我們正在走向的世界。有可能一些公司真的很難為自己找到融資,它們的資金成本將會飆升,未來可能會不復存在。

      這不單單是一家行業或者一家銀行的問題,而是所有行業的問題。并且這種趨勢將會繼續多得動能,在未來的十年里呈現出的指數級增長。

八八伍財經

關注885財經微信公眾號 領取更多股票漲停策略

專心 專業 專注;穿越牛熊 放心賺錢

885財經
相關文章

熱門詞條

熱門推薦

熱門要聞

熱門企業

財經學堂

分享到朋友圈

打開微信,點擊底部的“發現”,使用“掃一掃”即可將網頁分享至朋友圈。

pp彩票网址 e球彩 开奖 吉林11选五号码走势图 管家婆资料大全 斗牛棋牌开挂辅助工具通用版 天天彩选四今天开奖 股市权重股是什么意思 平特三连肖最准网站 姚记棋牌苹果 贵阳捉鸡什么叫做叫嘴 湖北11选5中奖规则